日本骊住收购德国高仪 成就全球卫浴霸业格局

日本骊住收购德国高仪 成就全球卫浴霸业格局

  陶城网讯 北京时间9月26日下午消息,日本骊住集团已经同德国高仪集团达成基本协议,日本骊住株式会社(Lixil Group Corp) 和日本政策投资银行(DBJ),已同意从全球私募基金公司(TPG Capital)及瑞士信贷旗下的私募部门手中斥资4000亿日元(约合24.8亿英镑)收购高仪集团87.5%股权。据相关分析,两组合并卫生业务产生欧元年收入4亿以上。

  值得注意的是,上述交易不但是日本公司有史以来规模最大的在德国投资,也是本月内日本企业在欧洲市场规模第二大的收购交易。

  骊住集团首席执行官藤森义明在接受媒体采访时表示,骊住集团和高仪集团已经就收购交易的大多数条款达成了一致,剩余一些分歧意见还有待随后陆续消除。德国高仪集团原所有者为德州太平洋投资集团和瑞信集团旗下的私募公司,两者表示已经考虑通过以高仪集团上市的方式退出其对于高仪的控制。

  据悉,此次收购包括高仪债务在内,该项交易对公司的估值约为30.6亿欧元(约合41.3亿美元),而骊住和DBJ将在卢森堡持有高仪集团发行股本的控股公司监事会席位,并各拥有50 %的投票权。该交易还有待惯例的监管及反垄断批准,预计将于2014年第一季完成。

  吞北美并欧洲 骊住惊天收购

  骊住集团有限公司在东京证券交易所上市,是世界上最大的建材和住宅设备机器公司,旗下包括居家生活产业相关的232家子公司、91家关联公司,集团销售总额14364亿日元(截止2013年3月)。

  作为日本实力最雄厚的建材企业,骊住集团的资本扩张之路显然早有预谋。2009年7月,骊住旗下卫浴品牌伊奈收购美标驻亚洲太平洋部门;2011年12月6日以5.75亿欧元收购了世界最大幕墙生产商帕玛斯迪利沙股份有限公司的所有股份后;2013年6月28日出资5.42亿美元整体收购美国卫浴和管道设施生产商美标公司。

  此次收购的德国高仪集团是欧洲最大的浴室设施生产商,官方资料显示,其在全球范围内共有9个生产厂,3个在德国,3个在中国(即中宇),此外在葡萄牙,泰国和加拿大均有工厂。全球员工总数约9,000 人,其中德国高仪公司员工2300人,中宇约3400人。2012年,高仪集团共实现1405亿欧元的综合销售,其中85%来自德国以外。

  这一系列的收购,是否已经满足了骊住的胃口?从藤森义明的话看来,或许并不足够,“联合收购结构使骊住能抓住这个战略机遇期,同时维持其目前的杠杆水平及财务灵活性,以寻求其他的战略机会出现时。”

  有专家称:“骊住此举,一方面是对市场资源的整合,在卫浴市场形势严峻的情况下对卫浴资源进行整合利用,另一方面也是借着卫浴市场持续低迷的时候先声夺人,储存有利资源。”

  高仪CEO留任五年 对中宇评价积极

  由于事发突然,加上正好处于博洛尼亚展会期间,截止记者发稿时,尚未得到德国高仪驻中国代表处以及中宇卫浴相关负责人对于此次收购事件的正式回应。而据一些和中宇卫浴密切接触的业内人士透露,此事他们之前亦不知情,颇感震惊。但大家都表示,至少在短期内,不会对于中宇的经营层面造成任何影响。

  据悉,骊住在收购高仪后,与高仪首席执行官大卫·J海恩斯签署了一份新的五年合同。藤森义明表示,“高仪以其高标准的质量已获得高度认可,拥有全球领先的产品设计和创新。对首席执行官大卫·J海恩斯和他的管理团队,我们给予极大的尊重,骊住带来高仪在全球卫浴行业的领先平台建设,同时加强我们在亚洲的分销网络,使我们能够进一步的发展。”

  这意味着,虽然骊住已经成就在全球卫浴资本上的霸业格局,但依然保持着其高度分散的领先整合者策略,高仪和及其附属公司中宇仍将独立运作,并继续实施其长期计划,实现可持续的盈利增长。

  海恩斯在发言中也表示:“骊住高仪和中宇,是一个完美的匹配。骊住作为一个以增长为导向的公司,一直是首选的合作伙伴以支持我们的发展战略,尤其是在新兴市场。特别是中宇,这个新的合作伙伴关系将带来巨大的利益,并使得我们在亚太地区的品牌得到加强。”

  在骊住集团的官方网站上,清晰地写着他们的中期经营计划(到2016年3月),是要从“在日本国内市场的制造业”,向“住宅综合解决方案事业”和“全球事业”转换。意欲通过日本国内的产业整合为中心的根本性业务结构重审,扩大在全球成长市场的业务,掌握房地产业发展结构变化的先机,构筑全新的商业模式。

  如果说,骊住集团的下一步收购在中国,那是很正常的事情。